Mais considerações sobre a Europa

Em uma nota anterior, argumentou que os estados de bem-estar, financiados pelos altos impostos, são em parte os culpados dos problemas a longo prazo da Europa. Nesta excelente leitura, Prescott considera que as grandes diferenças entre as horas trabalhadas nos Estados Unidos e as principais economias da Europa. 20-30 por cento são maiores no primeiro, podem-se explicar pelo aumento de taxas marginais impositivas na Europa. As ofertas de emprego são elásticas, como fala o autor, podem ajudar ou prejudicar as economias européias: a redução de impostos é esperada com uma maior participação de trabalho e uma produtividade que podem melhorar as finanças dos governos e dos sistemas de seguridade social; mas se os impostos sobem, pode-se esperar que a participação dos trabalhadores seja reduzida e com eles a base fiscal ... a menos que se faça um ajuste nos benefícios dos empregados, como a idade mínima para à aposentadoria, as férias e os períodos de incapacidade.